“新兴产业投资持续火爆 掘金医药板块”

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上半年a股走势惊心动魄，特别是最近6月，在“缺钱”的大背景下，股市和债市的“跷跷板”效应失效，引发了双重博弈。 如此震撼市场，如何寻找投资机会？

最近，“信诚号车辆全力以赴‘财富’神州行”，即信诚基金全国投资者服务游来到成都，分享了当年下半年的投资战略。 今年以来，优秀的新兴产业，特别是相关医药生物领域，成为信诚基金下半年的掘金目标。

创业板经济转型刚刚成为热点

信诚基金投资研究部周期领域小组组长郑伟表示，在经济活力收缩、政策不畅的背景下，以前流传的领域已经失去了良好的复苏预期，或偶尔有脉冲式的表现，但很难形成趋势性的机会。 与此相对应，从长期趋势来看，新兴产业代表着未来经济转型的方向，在长期增长空之间较大、业绩持续增长的高增长股仍持续受到市场的关注。

“从2005年到今年3月，沪深300指数上涨4.81%，新兴产业指数涨幅达到400%。 因为这些具有代表性的领域和企业符合中国经济转型和调整的方向。 从今年来看，新兴产业指数上涨26%左右，沪深300指数下跌。 郑伟说:“中国经济整体正处于经济结构调整和转型的关键时期，但从今后看，中国整体转型才刚刚开始，未来投资新兴产业的机会仍然非常大。” 他特别提到了信诚系的两支重仓股，即大华股和碧水源。 截至5月31日，大华股近两年上涨324.22%，碧水源在过去一年半内上涨156.88%，远远超过了之前流传的领域股票下跌。

政策的支持力度也非常重要。 《国务院关于培育战术性新兴产业加快快速发展的政策决定》确定地提出，年战术性新兴产业增加值占国内生产总值的比重将达到8%左右，年比重将上升到15%。 其中，节能环保、新一代新闻技术、生物、高端装备制造产业成为国民经济的支柱产业，新能源、新材料、新能源汽车产业成为国民经济的先导产业。 根据这个估算，年战术性新兴产业的增加额约为4.57万亿元。 (年gdp为397，983亿元，gdp按7.5%的增长率计算)； 战术性新兴产业的年增长率约为11.74万亿元(年gdp为397，983亿元，gdp按7%的增长率计算)。 这意味着新兴产业在未来十年将增长数倍。

目前正在发行中( 6月17日至7月12日)的信诚新兴产业股票型基金投资于目前热门的新兴产业相关领域。 其投资方向包括但不限于节能环保、新一代新闻技术、生物、高端设备制造、新能源、新材料、新能源汽车。

一位投资者提问说，由于上半年创业板创新走高，新兴产业基金的发行是否赶上了高位？

郑伟说:“我们来看看今年创业板的业绩非常引人注目，但创业板是从什么时候开始出现的。 从今年年初开始表现出来。 也就是说创业板代表着经济的变革，其实不仅受到市场的关注，而且刚刚得到认可。 而且，我们认为中国经济的转型才刚刚开始。 站在目前的立场来看，其实很多产业的快速发展空之间还刚刚开始扩大。 例如，一些股票发生了巨大变化，这表明明年和后年的预期增长率都很高，可见一斑。 创业板中，既有必须仔细研究、仔细拆解的企业，也有炒作概念、炒作所谓主题素材的企业，但在未来两三年中仍会有持续的高增长。 对这样的企业，我们必须深入挖掘研究，寻找机会。 例如，在安全产业等环境保护产业中，如果持续3年的高增长，现在的高估值可能会被消化。 市场是一个动态的过程，目前，中国经济转型才刚刚开始，我们认为投资创业板是非常合适的时机，但具体的股权选择还需要深入研究和拆解。 ”

兼具医药板块长短线的价值

虽然新兴产业包括很多领域，但医药生物领域成为信诚下一阶段最掘金的对象。

信诚基金数投资总监督吴雅楠说:“从今年或今后几年的投资来看，新兴产业是一个明确的趋势。 七大战术新兴产业中，生物制药、医药这一部分无论是长期还是短期都具有双重价值。 医药板块今年以来上涨了约30%，但其中也有召回。 为什么会有这种情况？ 看看美国和日本的例子就知道了。 美国实际上长时间以制造业为主导，其重要原因之一是经济转型，从制造业转移到了服务业。 日本也一样，在老龄化的趋势下，制药领域整体胜过制造业。 a股从2009年开始量化增长，战胜市场，云南白药等大型上市公司市值不到600亿，从中国市场来说还很小。 从评价来说，其评价值不足1.5倍，还是略低于美国的平均2.5倍”。

吴雅楠表示，医药板在今年或几年内有较大的增长趋势，具备三大动力。 一是过去的医药服务，从大范围覆盖转移到深度保障，几个医药板块上涨有两个，一个是城镇职工的医药和农合。 医药占gdp的比例还不到4%，远远低于美国发达国家近20%的水平。 所以，现在想象一下。 我们国家这么多人挂在嘴边，这么大的体量，医药领域整体支出占gdp的比重越来越高。 这是宽盖驱动力带来的必然趋势。 二是老龄化。 目前，北京60岁以上的老年人口占城市整体的15%，中国60岁以上的人口为1.5亿，如果加上独生子女政策，今后10年的老龄化将非常严重。 从日本和美国的例子可以看出，整个老龄化需要支出，特别是管理层以人为本的慷慨度将大幅增加。 红利的拐点必然带来老龄化的迅速发展。 第三个动力是，现在人们的生活水平确实提高了，我们去体检谈三高，美国的医药支出也是如此。 医疗费在呼吸系统、肿瘤、血脂、血糖三类中比重最大。 未来医疗费随着生活水平的提高，以发达国家的方法迅速发展，从2009年到今年每年有很多牛股，上涨势头良好。 (文/钟盈) )。

来源：澎湃商业网