“上市银行综合化经营提速 部分子企业业绩增幅达三成”

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◎经过记者袁君从上海出发

随着上市银行年报的陆续公布，银行领域过去一年出现的许多变化逐渐明朗。 《每日经济信息》记者观察到，在存款利率差和银行领域成绩不断下降的背景下，银行纷纷实行综合化经营，许多子公司业绩斐然。 另一方面，在银行理财业务收入方面，大银行仍占“规模特征”，而股份制银行在增速方面继续占优势，其中实行事业部制改革的银行尤为突出。 另外，多家银行的客户存款比率大幅下降，个别银行的存款余额有时也会下降……

目前，商业银行利润增速下滑已大势所趋，但近两年综合经营成效已经明显。

与整体净利润下跌相比，上市银行子公司的业绩“节节上升”。

以建设行为为例，截至去年年底，建设银行集团综合经营子公司资产总额达到1895.45亿元，同比增长34.30%。 实现净利润24.64亿元，增幅达31.63%。

一位银行领域的分析师告诉《每日经济信息》记者，目前有16家上市银行正在加速综合经营。 子企业对银行整体业绩的贡献相对较小，但发展迅速。

子企业发展势头迅猛

截至目前，已有11家上市银行公布全年业绩，数据显示，净利润增速下滑已成为“共性”。

《每日经济信息》记者查阅年报时，中、农、工、建、交五大银行净利润增长均滑落至个位数。 其中，工商银行仍是最赚钱的银行，但净利润增长率仅为5.01%，为国有大型银行中最低，中领域成绩最好，净利润增长率仅为8.08%。

与国有大银行相比，去年股票领域的表现下滑也非常明显。 平安银行除同比增长30%外，其余几家银行净利润增速较上年有不同程度的下跌。 在年报公布的上市银行中，已有5家股票净利润增速呈现个位数增长态势。

但是，与整体净利润的“节节败退”相比，上市银行的子公司业绩“节节上升”。

以中信银行为例，该银行去年实现净利润406.92亿元，增长3.87%。 但截至去年年底，中信银行控股中信国金(在香港设立的投资控股企业，中信银行持股70.32% )总资产为2496.5亿港币，同比增长15.7%，在报告期内实现净利润30.14亿港币，同比增长33.6%。

记者观察到，建设银行集团近几年建设的“综合化经营”框架也日趋完善，截至年底，建设银行集团在非银行金融业拥有建设基金、建设租赁、建设信托、建设生命、建设期货等子企业。

年报显示，截至去年年底，建设银行集团综合经营子公司资产总额达到1895.45亿元，同比增长34.30%。 净利润为24亿6400万元，增长率达31.63%。 报告期内，建设银行整体净利润增长率仅为6.14%。

工行年业报显示，工行境外机构和综合化子公司去年实现净利润185亿元，同比增长34.2%，成为集团利润的重要增长极。 “目前，16家上市银行都在加速综合化经营。 从整体上看，子公司对银行整体绩效的贡献相对较小，但发展势头迅猛，综合化经营能为用户提供更好的金融服务，拓展银行盈利空之间，是中长期利好的银行领域。 ’前面提到的银行领域的解体师告诉记者。

以综合化经营作为变革的突破口

目前，我国在分工监管模式下，金融控股企业是主要的综合化经营模式，即母公司控股、子公司分业经营。 随着子公司经营业绩的提高，去年上市银行综合化经营的收购和增资措施频繁。

年4月，建行完成了对原上海良茂期货经纪有限企业的股权交割手续，正式更名为建信期货有限责任企业。 迄今为止，建信期货有限责任企业注册资本为4.36亿元，建设股持有80%。

去年11月，浦发银行完成了对南亚投资的收购，更名为浦银国际，成为浦发银行的全资子公司。 据说年3月25日，浦银国际在香港正式开业。

去年年初，市场上传出浦发银行收购上海国际信托的消息。 那年11月，浦发银行宣布，将通过非公开股票发行方法收购上海信托，并在浦发银行集团下新增信托牌照。 浦发银行高管表示，目前上海信托收购工作仍在积极进行，关键节点进展顺利。

年10月，光大银行对全资子公司光大金融租赁股份有限企业增资19亿8000万元，至此光大金融租赁注册资本达到37亿元。

同样，对金融租赁企业进行增资的也有募集。 年报显示，去年，招行对招行银行租赁增资20亿元。

可见，面对利率市场化、互联网金融的冲击，走综合化经营快速发展的道路是各银行转型的突破口。 “上市银行可以进行综合经营，介入证券、投资、保险等非银行金融业务行业，这改变了以往依赖单一利差收入的局面，具有长期稳定持续的利润增长点。 ”一位股权投资银行相关人士告诉《每日经济信息》记者，近两年来的并购重组、证券投资热潮到来，商业银行也迎来了挖掘其他行业利润的契机。

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银行着力于资产管理，商品销售事业部制的效果显现出来

◎经记者万敏出生于北京

《每日经济信息》记者观察到，在监管部门持续清理收钱项目的重压下，在商业银行全年的非利息收入中，理财业务、代理业务等手续费收入成为支撑手续费和佣金净利润的重要力量。

随着互联网金融的兴起，更多的理财销售产品涌向互联网渠道。 虽然各银行没有公开理财业务的价格数据，但这种趋势可以有效提高销售效率，降低价值成本。

值得观察的是，年7月，银监会正式下发《关于银行整个理财业务组织管理体系若干事项的通知》，指出银领域金融机构应开展理财业务事业部制改革，设立专门的理财业务经营部门，集中统一经营管理全银行的理财业务。

据实行事业部制改革的交通银行称，全年表内外理财中间业务收入比去年同期增长67.33%。

财物科技商品依然畅销

从销售额、募集金额、产品余额三个指标来看，年银行的理财产品仍然“畅销”。

在发布年报的11家a股上市银行中，浦发银行增长最快，报告期银行个人财富科技商品销售额突破3.49万亿元，比去年同期增长134%，中间业务收入9.5亿元。 各类理财销售产品超过5.4万亿元，比去年同期增长120.67%。 年末理财项目下资产余额超过9000亿元，比年初增长128.72%； 目前，理财中间业务收入41.6亿元，比去年同期增长两倍。

但是，从销售额的大小来看，零售业务长久的招商银行还是最好的。 公开募集年累计开发财科技商品12580只，比去年同期增长272.96%； 实现资产管理销售产品的金额为7.29万亿元。 截至报告期末，财技商品营运资金余额9080.78亿元(不含结构性存款)，比年初增长41.64%，其中表外财技商品营运资金余额8314.72亿元，比年初增长42.74%。

但是，从财富科技商品的余额来看，工商银行仍然是最大的赢家。 工业银行年货科技商品结余1.9万亿元，比上年末增长48%。 此外，农行个体财富科技商品余额为8253.65亿元，比年末增长41.4%。

中信银行理财业务也迅速增长，其全口径财富科技商品累计募集额25756.45亿元，同比增长100.88%。 其中，银行理财产品24084.77亿元，代销基金/证券公司集资科技产品1525.24亿元，代销信托类理财产品32.87亿元，代销保险产品113.57亿元。

银行理财业务或分期

《每日经济信息》记者观察到，在手续费和佣金净利润中，理财业务收入基本排名为银行卡手续费收入等之后，销售额较大的银行获得了越来越多的收入。 公开募集年受托资产管理收入62亿4400万元，比上年增长83.86%。 平安银行理财业务手续费收入19.67亿元，比去年同期增长34.08%。

日前，中金企业在一份研究报告中指出，在混合全制改革下，为了应对市场化竞争，银行或最快在今年二季度分拆资产，完成中期分拆的企业上市。 预计首先要拆分的是银行理财，其次是信用卡和民营银行，投行、金融市场、主机等新兴业务也可以拆分。

事业部制可能是适合资产管理工作的组织形式。 年报显示，年末事业部制改革开始以来，全年表内外理财中间业务收入超过35亿元，比去年同期增长67.33%。 管理手续费收入64.17亿元，增长24.7%。

值得观察的是，这些银行单独公开受托理财业务的收入，不包括委托代理和理财业务的收入。 与中小银行相比，大银行在这方面的收入增长不占特点。 例如，建设银行财富科技商品业务收入108.56亿元，增长1.65%。

对于没有分别披露受托理财和代理委托理财收入数据的银行来说，股份制银行在增速上仍然表现出色。 工业银行个人理财和民营银行领域业务收入206.76亿元，增长13.4%； 对公共物品管理工作的收入为149.29亿元，增长18.4%。 农行、中行理财业务收入增长率分别为6.0%和13.83%。 相比之下，民生银行为96.66亿元，比上年大幅增加88.75%。 但是，可以看出，在收入的绝对规模上，大行依然占着特点。

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银行存款增速导致存款价格上涨

◎每当记者邓莉苹果从深圳出来

“我们知道，中国银行领域以前流传的‘发放贷款-冲存款-增加利润’的增长模式已经结束，并正在迅速发展大势所趋。 ”在日前发表的年度报告中，交行理事长牛锡明在理事长的致辞中这样表示。

利率市场化对银行的影响逐渐显现，但银行存款受到的影响是最初的。

从目前公布全年业绩的11家上市银行来看，大部分银行存款增速放缓，低价活期存款占总存款的比例有所减少，银行负债价格也有所增加。

业内人士对《每日经济信息》记者表示，在利率市场化、宏观经济下滑压力大、互联网金融爆炸性发展等多方面因素的影响下，银行存款价格不断增长，但随着利率市场化的进一步推进，未来银行将面临更加严峻的形势

“银行存款确实很难提取”

据记者观察，大部分银行全年存款总额较上年有一定幅度的增长，但增长率较年有所下降，交往存款呈负增长。

年报显示，截至年底，客户存款余额约4.03万亿元，比年初减少3.08%。

其他银行存款较上年有所增加，但大部分银行的增长率较同期有所下降。

例如中行、年，该银行客户存款增长7.8%，但年这一数据为10.07%； 工业银行全年客户存款增长6.4%，全年为7.2%； 农业银行客户存款增长6.1%，去年为8.7%。 另外，建行、浦发、光大、中信等银行的情况相似。

一位证券公司银行领域分析师对《每日经济信息》记者表示，随着利率市场化推进和存款偏离度指标等要求的出台，银行的存款增速确实会有些放缓。 “现在的银行存款确实不容易提取”。 一家国有大型银行的基层客户经理在《每日经济信息》记者中表示，随着互联网金融的影响出现，股市好转，零售银行的存款流失。

存款价格普遍上涨

存款难以被吸引的另一面是银行债务价格的上涨。

实际上，受网络金融等的影响，银行也必须提高收益来吸收存款。

“现在是银行存款的‘货币基金化’。 ”一位银行的人说。 余额宝开始后，各银行相继推出了自己的货币基金类产品。 另外，银行开发“固定生存”之类的产品，即使不定期过期，也能享受一定期间的定期利益。

年报显示，大部分银行存款价格较以前有所增加。 例如，工商银行去年的存款平均利率为2.04%，上年为1.98%； 中行去年的存款平均利率为2.02%，比上年增加了15个基点。 光大银行全年客户存款平均价格率为2.73%，去年为2.51%。

“存款价格一定会上涨。 ”前面提到的证券公司银行领域的分析师认为，在网络金融大热、股市好转的情况下，低价零售存款和活期存款的增长将更加困难。

招商银行在年报中表示:“年，受资本市场活跃和高收益财富科技商品的影响，零售客户的存款转移到了投资渠道。 截至年12月31日，本集团零售客户存款占客户存款总额的比例为33.08%，比年末下降1.81个百分点。 ”。

前述证券公司银行领域的拆股师认为，利率市场化的影响还在继续，银行面临的各种问题依然存在。

但是，许多银行也开始意识到利率市场化的影响，开始寻求变革。 例如，增加对互联网金融的投资，或者快速发展同业、投资等业务。

平安证券在评价工商银行年报时也表示，(个人存款和活期存款每年只增长4 )，这是存款增长率低的首要原因。 相比之下，工商银行的财富科技商品余额年底接近2万亿规模，比去年同期增长48%，达到历史高水平。

“我认为，如果工商银行从单纯经营表内的存款逐渐过渡到金融资产综合管理，将符合整个领域的大势所趋，而且在利率市场化后期，拥有众多网点的大银行存款的特点正在逐渐消失。 利率市场化进入最后阶段，银行虽然受到互联网等金融创新的冲击，一方面依赖有吸引力的财富科技商品留住客户，另一方面银行也不追求增长，而是需要考虑负债运用的综合效率。 ”据平安证券报道。

来源：澎湃商业网