“60家基金企业入围“2014资管榜”宝盈逆袭夺冠”

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经过记者宋双

另外，在竞争一年成果的时候，市场纷繁复杂的各大排行榜，哪个能真正体现基金企业的投资实力？

年，研究院全力编制的“公募基金权益类资本管理排名”年度排名已经在二期公布，在四大评选指标的检验下，对符合标准的60家基金企业授予了投资研究排名。

其中，年排名第22位的宝盈在年逆袭成功，勇夺冠军。 中邮连续两年稳居实力前十。

此外，在连续两年公布“公募基金资本类资本管理排行榜”后，最新的两年综合实力排行榜也有了新的公布，希望为投资者在选择基金时的综合评价投研提供越来越多的参考。

60家企业入驻

如何衡量基金企业对资本类产品的整体管理能力？ 对于这个疑问，经过研究院反复斟酌，最终用三个要求严格限定。

首先，既然要衡量权益类产品的资源管理能力，就需要强调积极的管理。 因此，我们只对基金企业自主管理的私募股权基金进行统计。 指数基金和qdii不在统计范围内。 因为只有这个能够充分调动基金经理积极性的产品，才能看到团队真正的战斗力。 其次，选出的股权产品必须运营一年(也就是1月1日前设立的基金)。 因为只有运营完整的年度，才能进行各方面的比较。 最后，由于年、年成立了许多新基金企业，全部计算在内，旗下积极管理的权益类产品太少，容易发生指标“突变”。 因为这家基金企业要想进入最终排名，旗下必须自主管理，并且需要3个以上1年以上的权益类产品。

根据以上排名标准进行筛选，最终进入“年度公募基金权益类资本管理排行榜”的基金企业共有60家。

谋求年投研全貌的复原

我相信基金经理和投资者都厌倦了随着年龄的增长而无聊的股票基金业绩排名。 更何况，高排名往往意味着内部业绩的高分化，并不一定能恢复团队当时真正的投资水平。

研究院超积分发布的《公募基金资本类资本管理排行榜》，打破了一个基金排行榜的不典型和枯燥，以基金企业为排名对象，评价了整体的投资研究力度。 量化客观性是这个排名的宗旨。 因为，这在4个指标的选择中，都是用数据实际说话，完全排除了主观偏好因素。 上榜的基金企业有59家，年为60家。

经过一系列周密的计算，排名已经出来了。 60家符合排名标准的基金企业总分从-4.461分到15.041分不等，差距明显。 总分超过10分的有5家，5分以上的有28家，其他9家为负数。 当然，得分为负的基金企业是根据计算指标的设定，不能与“投资能力为负”划等号。

从整体来看，与年度股票型基金、股权分置混合型基金、柔性配置型基金排行榜前十名对应的基金企业的总分并不一定都名列前茅，这充分说明了该排行榜重视团体战水平的比较有效性， 业绩面前，人人公平。 大型基金企业不一定“船大转弯”，中小企业也同样可以逆袭成功。

“年度公募基金权益类资本管理排行榜”前十名分别是宝盈、信达澳银、长盛、诺安、中邮、金元惠理、建信、信诚、华泰柏瑞大成，最后十家分别是泰达宏利、广发、上投摩根、华宝兴业、天治、银河、农银汇

与年相比，年排名上升最快的10家基金企业是宝盈、诺安、金元惠理、建信、长盛、大成、南方、招商、国海富兰克林和华泰柏瑞，覆盖大中小型基金企业，特别是宝盈、金元惠理等中小企业的“逆袭” 大型基金企业中，南方、大成是年投研成功的代表。 排名下降最多的是银河、华商、益民、华夏、景顺长城、易方达、国泰、银华、农银汇理、泰达宏利10家公司。

年，与年前10强对阵，只有中邮连续2年进入前10强，其余都没能守住阵地。 中邮排在第三位，年排在第五位，相当稳定，当年必须分成10.382。 此外，年列第8位的信诚，年列第11位，在高位稳定中上升实属罕见。

用个人技能找领队

获得股票型基金年度冠军的工银瑞信在“年度公募基金资本类资本管理排行榜”中排名第14位，比年度第26位大幅上升。

在工银瑞信参与排名的10只主动型权益类基金中，除工银瑞信金融房地产外，工银瑞信大盘蓝和工银瑞信基本面排在股票型基金的前1/4。 工业银行瑞信的核心价值、工业银行瑞信的主题战略和工业银行瑞信中小盘增长居1/2，仅工业银行稳健增长落后1/4，由于旗下基金的突出业绩，工业银行瑞信的业绩排名分数达到32分，为排名大幅提高奠定了基础 但是，工银瑞信的业绩波动分数为4分，并不出色。

此外，还有一个基金经理的持股比例，工银瑞信在60家基金企业中排名第三，达到1.33。 也就是说，参加集团的10只主动型资本基金由总共13位基金经理共同管理。 其中，只有工银瑞信主题战略和工银瑞信量化战略采用单基金经理制度，工银瑞信精选平衡由三位基金经理共同管理，剩下的都是双基金经理制度。

从单一基金经理持股比例指标来看，在60家基金企业中，华夏依然排在第1.46位的益民、华富、华宝兴业、华泰柏瑞、兴业全球、诺安、大成、嘉实、博时的得分也超过了1。 在公募基金经理大量涌现的今天，公募领域的竞争总是人才的竞争，因此更是难能可贵。

在业绩排名分数这一核心指标上，长盛、华商、诺安、建信、信诚、兴业全球、大成、信达澳银行、图书和宝盈10家基金企业得分超过40分，分别体现了主导型权益类基金全年排名的靠前实力 特别值得一提的是，年度冠军华商，全年业绩排名达到52分，但排名波动为-24分，被挤出前10名。

年排名前十位的是挪威、信达澳银行、招商、博时、建信、国海·富兰克林、南方、大成、金元惠理、中海，得分都超过了10分。 虽然以年为单位超越并不容易，但基金企业有一半以上获得了负面分数。

“”

审查标准

年按所属的分类进行排名

1、前四分之一，加8分；

2、前2分之1~前4分之1 )加4分

3、下位二分之一~下位四分之一: 0分

4、后四分之一:负4分

规模分数×年内收益率

1、10亿元以下:规模权重为4分

2、10亿元~30亿元:规模权重为6分；

3、30亿元~50亿元:规模权重8分；

4、50亿元~80亿元:规模权重10分；

5，80亿元以上:规模权重为12分

例如，如果60亿元规模的基金年收益率为10%，则这个分数为10分×10%=1分。

年排名的年排名变化

年排名变动率= (年排名-年排名×数量变动系数)/)年排名×数量变动系数) )×100%

1 )排名变化率超过50 % ( + 4分；

2 )排行榜的变化率为10%~50%:+2分；

3 )排行榜的变化率为-10%~10%:0分；

4、位次的变化率为-50%~-10%:-2分；

5、名次变动率低于-50%:-4分

6、数量变异系数:如年股票型基金总数20只，扩大到年40只，数量变异系数为40/20=2

注:关于年设立的基金，由于没有年的排名数据，所以项目全部按“0分”计算。

单一基金经理的持有率

单一基金经理的拥有率=管理活动股权产品的所有基金经理/活动股权产品的总数。

例如，如果一家基金企业下有18只自主管理类基金在统计名单中，这18只基金的基金经理实际由20人管理，则该基金经理的持股比例为20/18，为其最终得分。

来源：澎湃商业网