“东北特钢债券持有人会议现场直击：董事长现身 投资人增加议案反对“债转股””

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会议结束后，许多债券持有人还没有离开，还在讨论中。 周程拍)

经过记者周程的陆慧婧

7月20日上午9点，北方持续强降雨，大连天气也阴沉沉的。

心悦大酒店、东北特钢集团有限责任企业(以下简称东北特钢) )年第一、二、三期短期融资券第三届所有者会议的人员心情不轻松，气氛凝重。

会场的窗帘被拉得很严，有六七名工作人员守在会场外面。 记者一靠近，工作人员就来制止。 这是今年的第三次投资者会议，但依然进展不大。

根据《每日经济信息》记者从与会者那里得到的会议资料，此次投资者会议抛出了6个议题，其中“融资中止”成为会议焦点之一。

另外，投资者现场还提议增加“不进行债转股”等多项议案。 会议结束后，许多机构参加者不愿离开会场，而是聚集在一起讨论。

“前两次我还以为心情平静，充满希望，事情拖久了就能处理好，但这第三次会议真的不乐观。 ”参加活动的某地方银行的刘红(化名)告诉《每日经济信息》记者。

出现了“暂停融资”的方案

此次东北特钢“15东特钢cp001、cp002、cp003”第三期债券持有人会议在辽宁大连召开，包括主要经销商国开行、债券持有人和东北特钢的代表参加。

会议开始后，《每日经济信息》记者向参加会议的机构相关人士表示，此次会议讨论的议题确实是历来备受舆论关注的“要求交易商协会全面停止辽宁省公司债务融资工具并公开谴责东北特钢的议案”和“证券监督管理委员会、银监会、 获悉发改委暂停辽宁省政府和公司融资，建议所有金融机构全面停止购买辽宁省政府和辽宁地区债券的议案”。

根据上述议案，15东特钢cp001于3月28日违约至今未能处理，在此期间，东北特钢到期债务融资工具相继违约，市场影响加剧。 在这里，为了保障投资者的权益，15东特钢cp001、cp002、cp003的持有者要求交易商协会全面停止发行辽宁省公司的债务融资工具，公开谴责东北特钢，并要求证券监督管理委员会、银监会、发改委终止辽宁省政府和公司的融资，全部

此前媒体曾就该议案进行报道。 此后，上述短期融资券主要承销商国开行明确表示，“国开行议案建议三会暂停辽宁省政府及辽宁地区公司融资”的报道不实，国开行作为中介机构，无权提出议案。

不过，记者观察到，国开行的澄清只是表明自己没有提出议案的功能和权利，并未直接否定这些议案的存在。

根据交易商协会的相关规定，即使议案在持有人会议上决议生效，决议是否最终执行，也要看发行人等当事人是否可以接受。 另外，议案中涉及交易商协会、证券监督管理委员会、银监会等部门的复印件，要看相关部门的态度。

公告称，自3月28日起，东北特钢有7个债券未能按期偿还，相关发行规模共计47.7亿元。 其中包括国开行内销的上述三期短期融资券。

东北特钢会长出席

“这次最大的进展是，东北特钢的董事长出现了。 头两次他没来。 ”会议期间，一位参加机构的人对《每日经济信息》的记者说。

但是，前面提到的参加的地方银行的刘红对东北特钢会长的态度感到失望。 “他在会场一个小时左右吧。 我想中途退场，但是大家都不同意。 然后他又坐下了。 过了一会儿，他像接电话一样离开了会场，但再也没有出现。 ”

东北特钢董事长的样子，没能使事件有实质性的进展。 对东北特钢提出了“债转股”的处理方案，但投资者表示不能接受。

刘红在东北特钢董事长的会议上表示，从公司角度经过计算，东特钢将在3年内承担30%的债务，另外70%将债转股。 “他(东北特钢会长)说，只有债转股能够让东北特钢腾飞。 ”

《每日经济信息》记者从另一位投资者那里获悉，东北特钢方面也在会上阐述了“债转股”方案的理由。

根据某现场记录，东北特钢截至今年一季度的负债总额为556亿元(扣除保证金)。 金融债务约445亿元，其中71亿元为公开市场债券。 近三年净现金流为6亿7000万元，按利率5%计算，可负担的债务为135亿元，约占总债务的30%。 因此，70%的债务希望通过债转股的方式以股份抵债。

投资者建议增加“不周转股票”的方案

关于东北特钢方面的“债转股”方案，许多参会持有人代表对《每日经济信息》记者表示，不同意债转股。

一位投资者表示，在会议上，东北特钢方面反复强调了已经传出的《省政府东北特钢实务协调指导小组会议精神传达纲要》的债转股方案，该方案得到了省的同意。 但是，对于银行是以何种方式参与债转股价格等，持有者关注的细节并未阐述。

“每次听到都说马上有计划。 拖了几个月这样的“债转股”方案，我们不能接受。 另外，哪个设施能够经受三年的辛苦？ ”刘红说。

一些债券持有人也表明了自己的难题。 其中，基金等持有人对接的是基金，其他部分债券是对接的财富科技商品，也就是众多家族投资者的资金对接。 债转股或按计划办理3年期，基金和财技商品不能办理兑付问题。

一家基金企业的相关人士向记者表示，东特钢方面以前承诺不进行“债转股”，但这次提出债转股方案，确定完全不能接受。 “我们还涉及到一些货币基金，但完全不能债转股”。 据该相关人士介绍，打算办理法律手续。 考虑到投资者达成一致行动需要时间，计划单独提起诉讼。

更令人无法接受的是，辽宁省国资委方面连续3次未出席会议。 刘红表示，辽宁国资委作为最大的控股公司，为何至今未表态？

“交易商协会的领导、国开行大连分店的负责人说反映了我们的需求，但他们也没有遇到重要人物。 ”刘红说。

《每日经济信息》记者表示，此次会议除讨论原定的6项议案外，投资者还提出增加多项议案。 第一、要求东北特钢在现有财力允许的范围内还债； 2、不进行债转股3、按期处理债务问题； 4、调查辽宁国资委在解决债务问题的过程中是否不作为。

“我们的需求是寻求东北特钢的破产。 ”刘红说:“东北特钢想申请破产，破产后能付多少钱，我们心里也没有底。”

一位律师分析说，投资者要求东北特钢破产清算，可能越来越多，但希望向当地政府部门施加压力。 因为当地政府部门真正让东北特钢破产的可能性很低。

东北特钢方面在会议上表示，辽宁省国资委已经组成了东北特钢脱困指导小组。

相关财务报告尚未公开[/s2/]

投资者对东北特钢的另一大疑问来自目前的财务状况。

“到目前为止，我们看到的是东北特钢年第三季度的财务报告，按理说今年半年的报纸快出来了。 但实际上，去年的年报和今年第一季度的报纸都没有出现。 ”投资者质疑说:“‘交易员’协会不知道，我们的机构也不知道。”

根据中国银行间市场交易商协会关于新闻披露的相关规定，东北特钢必须在年4月30日前披露其年度审计报告和年1季度财务报告。 《每日经济信息》记者观察到，东北特钢今年4月29日在上海清算所发表公告称:“目前，我企业的年度审计报告和年度一季度财务报告还在编制中，4月30日前未能披露，到年6月30日前未能公布年度审计报告和年度一季度财务报告。

据记者调查，上述报告至今未公开。

在7月20日的债券持有人会议上，议案之一是要求东北特钢披露财务报告等相关情况。 债券持有人要求成立进驻组全面了解公司的生产经营和财务状况，要求东北特钢披露年度财务报告、年一季度财务报告、最新资产限制、抵押、被冻结、诉讼等情况。

“以前发表的消息和现在完全不同，往年的负债率也很高，但不是。 一期、二期(短融)到期时，都没有想到恶化到现在的状况。”一位投资者遗憾地说:“新闻不公开很多资产就不知道，可能会很难过。”

一位投资者表示，根据流程，最后一项议案将在两个工作日进行表决，表决副本将发送至国开行，经总结后与东北特钢协商。

“现在有起诉东北特钢的机构。 我所属的机构也正急于起诉，”刘红说。 然后，她来到会议室的律师那里，询问起诉的关联。

来源：澎湃商业网