“陈思进：华尔街怎么操控大宗商品价钱”

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前几天，笔者发表文案指出，华尔街大型投行可以控制油价。 文案刊登后，一位网友在我的微博上表示，既然油价可以操作，其他大宗商品呢？

其实和操纵油价一样，其他大宗商品也可以操纵。 由于大部分大宗商品以美元计价，当美国经济衰退，面临美元贬值时，对冲基金的投机资本，甚至普通基金，一般都会进入更有利可图的市场。 空卖美元，做很多大宗商品。 大宗商品的价格因此而上涨。

但是，最近许多投资者不喜欢大宗商品交易了。 根据布隆伯格新闻的统计，13种主要大宗商品的合同数量去年减少了19%，这是12年来的最大跌幅，超过了2008年金融危机时的跌幅。 这是基于对欧洲都柏林危机和新兴市场国家经济减速的担忧。 大宗商品长达十年的牛市，似乎快结束了。

目前，新兴市场仍对大宗商品有很大的诉求，对华尔街至关重要。 华尔街有句俗话:“不怕牛市，不怕熊市，就怕猪市。” 猪市场意味着市场就像一潭死水，没有进出的量。 那么，钱从哪里挣呢？ 所以，华尔街最喜欢市场上下起伏，每天坐过山车是最好的。 在他们还没有仓库之前，可以多唱空和多唱空。 (为了卖得贵)； 或者建成仓库后，做空唱空，唱很多，获得巨额利润。

以金属铝为例。 去年8月，美国饮料巨头可口可乐宣布，为了应对罐装铝原材料的价格上涨，计划将饮料的售价提高3%-4%。 然后，可口可乐向伦敦金属交易所( lme )递交诉状，指责高盛等华尔街投资银行通过抑制仓库出货量，炒作高铝合金的价格。

根据伦敦金属交易所现行的仓储交易规则，仓储每天必须提供(出货)至少1500吨金属。 目前，至少有20万吨的铝金属囤积在位于高盛底特律的货物仓库等待出货，而高盛像挤牙膏一样，每天只按照最低要求出货1500吨铝。 也就是说，交易员今天要求交付铝合金时，买家要等六个多月才能收到商品。 由此，高盛通过仓单操作，人为扭曲供求关系，从而影响现货价格，达到调控现货市场的目的。

早在2009年6月，铝价创下新高，达到每吨1600美元。 当时，市场上普遍认为，铝价格受到全球产能过剩的约束，不会再高了。 两年后，在铝产能仍然大幅过剩的情况下，高盛预计将铝的价格提高到每吨2700美元。 年6月28日收盘时，伦敦金属交易所的铝价仍为2510美元一吨，接近每吨2700美元。 话说回来，高盛的这种玩法和旧中国奸商的囤积把戏一样。

从全球经济大环境中解体后，现在欧美期待着通过量化宽松来支撑股市。 例如，FRB没有表示何时推出qe3计划，也没有承诺不推出qe3，但不久前宣布超低利率将持续到年，保证了银行的流动性。 伯南克最近两次呼吁美国“长期减红”，希腊承诺削减最低工资的20%和养老金支出。 如果希腊树立榜样，其他欧洲负债国将不得不效仿。 这表明欧美国家的光圈正在逼近，也就是通缩正在逼近。

新兴市场的快速发展速度也明显下降，对大宗商品的诉求自然下降。 从长线看，大宗商品的价格将下降。 机构可以在今年合适的时机选择做空还是大宗商品期货。 但是，由于炒期货风险太大，一般散户入场时必须慎重考虑。

来源：澎湃商业网